[한국경제 신문 보기] 12월 24일~12월 26일

해상풍력 막아선 트럼프, 건설 중인 프로젝트 '올스톱'

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해상풍력 막아선 트럼프, 건설 중인 프로젝트 '올스톱'

• 트럼프 행정부가 국가 안보(레이더 전파 방해)를 명분으로 미국 내 5개 주요 해상풍력 프로젝트의 부지 임대를 전격 중단했다.
• 이는 사실상 공사 중단 명령으로, 오스테드(-12%) 등 글로벌 에너지 기업들의 주가가 급락하는 등 시장에 큰 충격을 주었다.
• 트럼프 대통령은 평소 신재생에너지보다 화석연료와 원자력을 선호해 왔으며, 이번 조치는 그 연장선상에 있다.
• 민주당과 업계는 이번 결정이 전기 요금을 올리고 일자리를 줄이는 비이성적인 정책이라고 강하게 비판하고 있다.
• 특히 AI 확산으로 전력 수요가 급증하는 상황에서 북버지니아 데이터센터 등의 전력 공급망 안정성에 비상이 걸렸다.

"미국·AI株 편중 위험…전력·원자재로 분산 투자해야"

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• 골드만삭스는 2026년 투자 키워드로 AI 종목 선별, M7 쏠림 완화, 금리 인하, 구리 강세, 글로벌 분산 투자를 제시했다.
• AI 분야는 단순히 기대감으로 오르던 단계를 지나, 실제 매출을 내는 기업 위주로 '옥석 가리기'가 시작될 전망이다.
• 미국 중앙은행(Fed)이 내년 상반기 두 차례 금리를 인하하며 완화적인 통화 정책을 펼칠 것으로 예상된다.
• 전력망과 AI 인프라 확대로 인해 구리 수요가 폭증하면서 구리가 '새로운 금'으로 재평가받고 있다.
• 미국 증시의 밸류에이션 부담이 커짐에 따라, 미국 외 지역으로 투자를 넓히는 포트폴리오 재편이 필수적이다.

"주식 투자로 아파트 산다는 개미들 늘더니…" 무서운 경고

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• 자산 가격 급등으로 인한 소외 공포감(FOMO)이 커지고 있으나, 전문가들은 연 5~10%의 현실적인 목표 수익률을 강조한다.
• 빚을 내서 하는 레버리지 투자는 비용 구조상 장기전에 불리하므로 단기적인 관점에서 접근해야 한다.
• 주식 투자의 기본인 ‘저점 매수’를 지키고, 기업 분석 없는 추격 매수는 반드시 지양해야 한다.
• 손실이 8~15% 수준에 도달하면 기계적으로 매도하는 ‘손절매’ 원칙을 세우는 것이 자산을 지키는 핵심이다.
• 내년 유망 업종으로는 AI 반도체, 조선·방산·원자력, 비만 치료제, 우주 항공 등을 주목할 필요가 있다.

정성한 "유통·의류…소외된 가치주 내년 상반기 주목받을 것"

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• 내년 증시는 상반기에는 횡보하다 하반기에 반도체 주도로 본격 상승하는 '상저하고' 흐름이 예상된다.
• 상반기에는 AI 고평가 논쟁으로 인해 주가가 주춤하겠지만, 하반기에 기업들의 실적이 숫자로 확인되며 지수가 오를 것이다.
• 코스피 목표치는 PBR 1.25~1.5배 수준인 3900~4700선으로, 상당히 낙관적인 전망을 제시했다.
• 전략적으로는 상반기에 저평가된 가치주(유통, 의류)에 주목하고, 하반기에는 반도체 대장주에 집중할 것을 권고한다.
• 가장 큰 변수는 실질금리이며, 물가가 안정되어 실질금리가 하락하면 증시로 대규모 자금이 유입될 가능성이 크다.